PENGARUH FINANCIAL DISTRESS, FIRM SIZE DAN GROWTH OPPORTUNITY TERHADAP KEPUTUSAN HEDGING PADA PERUSAHAAN SEKTOR PERTAMBANGAN YANG TEDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
DOI:
https://doi.org/10.36975/jeb.v12i2.320Keywords:
financial distress, firm size, growth opportunity and hedgingAbstract
Hegding is an alternative to risk management to protect the assets owned by the company due to foreign exchange risk. Hedging using derivative instruments is a common method used by companies. This study aims to determine the effect of financial distress, firm size and growth opportunity both partially and simultaneously on the company's decision making to hedge.
The population in this study were mining sector companies listed on the Indonesian stock exchange for the period 2016-2019. The sampling technique used in this study was purposive sampling method in order to obtain a sample of 32 companies. The technique in this study used logistic regression analysis with SPSS version 16 software.
The results of the study found the financial distress variable regression coefficient with a value of -0.909 and a value (sig = 0,000 <0.05), then the financial distress variable had a negative effect on the hedging decision. The regression coefficient for the firm size variable with a value of 0.421 and a value (sig = 0.002 <0.05), then the firm size variable has a positive effect on hedging decisions. The regression coefficient of the growth opportunity variable with a value of 0.225 and value (sig = 0.148> 0.05), then the growth opportunity variable has no effect on hedging decisions. The chi-square value is 50.923 with a significance of 0.000 <0.05, which means that the financial distress, firm size and growth opportunity variables simultaneously affect hedging decisions in mining sector companies listed on the IDX for the 2016-2019 period.References
Ayuningtyas, Vincentia, Sabar Warsini, R. Elly Mirati. 2019. Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Pengambilan Keputusan Hedging Menggunakan Instrumen Derivatif Valuta Asing. Politeknik Negeri Jakarta. Vol. 6. No.1.
Bodroastuti Tri, Ekayana Sangkasari Paranita, Lia Ratnasari. 2019. “Faktor-Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Kebijakan Hedging Perusahaan Di Indonesia.†Valid Jurnal Ilmiah. Vol. 16 No. 1, Januari 2019: 71-84.
Brigham, Eugene F. 2017. Dasar-dasar Manajemen Keuangan, Edisi Sebelas. Jakarta: Salemba Empat.
Dewi, K. R., & Purnawati, K. 2016. Pengaruh Market to Book Value dan Likuiditas Terhadap Keputusan Hedging Pada Perusahaan Manufaktur di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud.
Dewi, Utami, & Purnawati, N. K. 2016. Pengaruh Market to Book Value Dan Likuiditas Terhadap Keputusan Hedging Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI. EJurnal Manajemen Unud, Vol. 5, No.1, 2016: 355 - 384 , 1-30.
Fahmi, Irham. 2017 : Pengantar Pasar Modal. Bandung: Alfabeta
Gio, Prana Ugiana dan Rosmaini, Elly. 2016. Belajar Olah Data dengan SPSS, MINITAB, R, MICROSOFT EXCEL, EVIEWQ, LISREL, AMOS, dan SMARTPLS. Medan: USU Press.
Griffin, Ricky W. dan Michael W. Pustay. 2015 : Perspektif Bisnis Internasional Manajerial Jilid 1. Edisi ke 8. Jakarta: Salemba Empat
Hanafi, Mamduh. 2016. Manajemen Risiko, Edisi Ketiga. Yogyakarta: Unit Penerbit Dan Percetakan Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen Ykpn.
Hery. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT.Grasindo
Idawati, Inah & Redawati. 2019. Pengaruh Market To Book Value, Likuiditas Dan Leverage Terhadap Keputusan Hedging Pada Perusahaan Sektor Keuangan Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Sains Manajemen Dan Kewirausahaan. Vol. 3. No. 1. Hal 1-3.Vol. 8. No. 5.
Kementrian Industri. 2019. Laporan Ekspor dan Impor Industri Pengolahan tahun 2012-2017.www.kemenperin.com. Diakses pada 19 Desember 2019.
Krisdian, Ni Putu Candra Dan Ida Bagus Badjra. 2017. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Tingkat Hutang, Dan Kesulitan Keuangan Terhadap Keputusan Hedging Pada Perusahaan Manufaktur Indonesia. E-Journal Manajemen Unud, 6(3), 1452-1477.
Kuncoro, Mudrajad. 2018. Metode Kuantitatif. Teori dan Aplikasi untuk Bisnis dan Ekonomi. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Kurniawati, Dwi Dosi, dkk. 2018. Faktor-faktor yang mempengaruhi Keputusan Lindung Nilai pada Perusahaan Manukfaktur di BEI. Universitas Islam Malang.
Kurniawan, Dimas Prasetyo & Nadia Asandimitra. 2018. Analisis Faktor yang Mempengaruhi Penggunaan Instrument Derivative sebagai Pengambilan Keputusan Hedging pada Perusahaan Sektor Keuangan yang Terdaftar di BEI periode 2011-2015.†Jurnal Ilmu Manajemen. Vol. 6 No. 1.
Rudianto. 2017. Akuntansi Manajemen Informasi untuk Pengambilan keputusan Strategis. Jakarta: Erlangga.
Saragih Friska, Musdholifah. 2017. Pengaruh Growth Opportunity, Firm Size, Dan Liquidity Terhadap Keputusan Hedging Pada Perusahaan Perbankan Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen Volume 5 Nomor 2 – Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Surabaya.
Saraswati, Ayuningtyas Putri & Suryantini, Ni Putu Santi. 2019. Pengaruh Leverage, Firm Size, Profitabilitas Terhadap Keputusan Hedging Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen.
Sarwono, J. 2016. Statistik Multivariat Aplikasi untuk Riset Skripsi. Yogyakarta: Penerbit ANDI
Setiawana, I Gusti Agung Ngurah Alit Pramana & Dewa Putra Krishna Mahardika. 2019. Market To Book Value, Firm Size Dan Profitabilitas Terhadap Pengambilan Keputusan Lindung Nilai. Jurnal Ilmiah Akuntansi • Vol. 4, No. 1, Hal: 124-140.
Sianturi, Crissy Noris dan Irene Rini DP.2015. Pengaruh Liquidity, Firm Size, Growth Opportunity, Financial Distress, Leverage, dan Managerial Ownership Terhadap Aktivitas Hedging Dengan Instrumen Derivatif. Diponegoro Jurnal of Management.Vol 4.No 4.Hal :1-13.ISSN : 2337-3792.
Sofia Renny dan Mirza Hedismarlina Yuneline. 2019. Determinasi Pengambilan Keputusan Lindung Nilai pada Instrumen Derivatif Valuta Asing Hedging Decision-Making Determination on Exchange Rate as Derivative Instrument. ISEI Business and Management Review Vol. III, No. 1, Maret 2019, pages 16 – 25.
Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatfi Kualitatif dan R&D. Bandung. Alfabeta
Van Horne, J. C. 2017. Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Yustika, Dian, Charoline Cheisviyanny, Nayang Helmayunita. 2019. Pengaruh Financial Distress, Growth Options, Institutional,Ownership Terhadap Aktivitas Hedging (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2014 – 2016). Jurnal Eksplorasi Akuntansi Vol. 1, No 1, Seri C, Februari 2019, Hal 388-403.
Website
